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美债遭遇近18个月最惨烈单日抛售：油价暴涨、PMI爆表、美联储鹰派发声、5年期国债拍卖冷场，四重利空同日共振。10年期收益率破5.1%创07年新高；市场对10月再加息押注概率骤升至68%，互换市场已消化未来一年三次加息预期。分析认为，此次抛售80%以上由实际利率驱动，30年期抵押贷款利率突破7%，财政部回购计划效果存疑。

日本10年期国债收益率飙升至3.075%，背后是美债抛售、日本央行加息信号及财政扩张忧虑三重压力叠加。5年期美债收益率突破5%成导火索，日本政府拟将防卫预算提至GDP的3.5%更加剧市场恐慌。分析警告，随着全球低利率最后锚点动摇，日元套利交易面临瓦解风险，市场波动或进一步加剧。

日本央行加息后日元不升反跌，160关口岌岌可危。瑞银认为，对冲基金净多头并非看涨信号，而是空头出清后重建做空的前奏。贝森特"强势日元"承诺能否兑现，取决于美国是否再度联手干预。若汇率跌破160，美日联合干预或被触发，但美方出手的潜在筹码，或是要求日本展现更激进的加息意愿。

印度监管机构周四表示，将允许规模达4630亿美元的组合管理行业首次投资海外证券并在股票期权中进行卖空操作。这为印度富裕阶层进入全球市场开辟了新渠道，对备受投资者关注的AI相关资产具有一定意义。同时，印度还将推出低投资门槛低新型组合管理产品。

科技股表现分化，Meta涨超4%，英特尔涨近4%，AMD涨逾2%，ARM跌超7%，西部数据跌近5%，闪迪跌超3%。30年期美债收益率触及2004年以来最高水平，10年期收益率升破5.2%，2007年来首次。美元一度站上101，创7月底以来新高，黄金下跌0.36%。布伦特涨3.41%至106.60美元。

高盛大幅上调日元汇率预测，将12个月美元兑日元目标价从165下调至150，逆转了今年7月确立的看空立场。日本央行加快加息步伐与国内资本回流预期升温是主因。

日本财务大臣片山皋月表示，特朗普在与高市早苗会晤时对日元贬值表达担忧，日方将继续与美方就汇率保持沟通，并强调具体货币政策工具由日本央行决定。相关表态公布后，日元短线走强，但日美利差仍对日元走势构成重要约束。

美股盘前，大型科技股涨跌互现，Meta涨超2%，SK海力士、特斯拉、美光科技涨超1%；苹果跌0.2%。欧洲半导体板块股价上涨2%-3%，意法半导体、阿斯麦、ASMI股价领涨。布伦特原油下跌2.2%至每桶101.65美元，延续四连跌走势，为6月以来最长连跌周期。

德银指出，美欧日央行同步收紧之际，市场对最终利率定价仍可能不足。油价高企，通胀或向核心通胀和工资传导；而金融条件未同步收紧，可能削弱加息效果。德银援引2022年经验称，市场当时预计美联储首年加息约200个基点，最终却超400个基点，显示市场往往低估加息终点。