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日本央行9月会议纪要揭示：鹰派委员力推"尽快靠近利率目标"，警告价格上行风险不容拖延；政府代表却罕见出声，敦促审视累积加息效应。这场博弈打击10月加息预期，日元跌破158关口，政策走向的不确定性骤然升级。

三大美股指走V，美ISM指数后曾齐跌，美联储副主席杰斐逊讲话助长反弹；绩优埃森哲收涨近16%，新思科技涨13%；美光财报后先跌后涨、收涨3%，绩后耐克盘后一度跌近7%。美ISM指数后，10年期美债收益率冲上5.34%、再创2002年来新高，杰斐逊讲话后，一度较高位回落超10个基点。美元指数四连涨至一年半新高。原油两连涨收创一周新高，布油盘中涨超5%。黄金三日脱离近两月低谷。

美联储副主席杰斐逊表示，未来政策调整需要仔细审视数据趋势，作出判断可能需要更多时间。这与纽约联储主席威廉姆斯协调发声，叠加监管副主席鲍曼同步附和，三位永久票委集体释放鸽派信号，直接将10月加息概率从70%砸至25%，市场预期重心移向12月。洛根等鹰派坚持至少再加息50基点，但难撼大局。今天非农及沃什10月16日IMF讲话成关键变量。

美国9月非农就业报告将于今晚公布，这被视为美联储10月决议前最重要的经济数据之一，或将成为下一阶段市...

汇丰控股股价急挫5.7%，成为指数最大拖累。与此同时，中国内地市场因假期休市，潜在的南向资金买盘支撑缺席，进一步加剧了市场波动。港股创新药也集体走低。诺诚健华跌超9%，乐昌生物、百济神州跌超7%，再鼎医药、云顶新耀、亚盛医药跌超6%，三生制药、绿叶制药、歌礼制药跌超5%。

特朗普表示，他认为美国和古巴“会达成协议”，美方“不需要动用军队”。与此同时，据报道，美国陆军内部备忘录正在评估军警、医疗及后勤部队的可用性，时间窗口为90至120天，隶属美国南方司令部管辖范围。但该备忘录未提及古巴。特朗普强硬表态与谈判信号并存，外界对美国对古政策走向存在不确定性。

本周美国非农与PCE数据将发布，考验美联储加息路径；中国PMI、澳洲联储决议同步来袭。科技领域，OpenAI开发者大会、特斯拉Roadster亮相、SpaceX星舰试飞、谷歌TPU卫星发射、美光财报密集登场。特朗普拒绝伊朗停火方案，霍尔木兹谈判生变，油价与地缘风险交织；此外，巴西大选第一轮投票即将开始。国庆期间，A股10月1日至7日休市。

在本轮磋商中，双方同意，在中美经贸磋商机制下，何立峰副总理与贝森特财长作为中美各自牵头人建立人工智能对话，并进行了首次对话，交流人工智能相关风险和惠益。双方约定在今年11月底前举行下一次对话。双方同意建立人工智能事件的沟通渠道。

10年期美债收益率再度突破5.20%、创二十年新高，叠加油价震荡与霍尔木兹海峡局势不明朗，新兴市场债券本月跌幅约2.1%，或创伊朗战争以来最差表现。新兴市场ETF单周流出6.1亿美元，创六个月最大流出。MSCI新兴市场股指跌1.1%，几乎所有新兴市场货币走弱。分析人士指出，资金外流态势短期难以逆转。