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韩国散户三季度净买入美股约10.15万亿韩元，与上半年净买入KOSPI近百万亿韩元的格局形成彻底逆转。9月单月抛售额高达14.2万亿韩元。分析人士将这一转变归因于KOSPI高位急跌、美股AI行情持续走强，以及韩元升值降低换汇成本三重因素叠加。

IMF与世界银行年会贯穿全周，沃什与会讲话、多国央行行长出席。数据端，美国9月CPI与中国CPI、PPI及进出口同日揭晓。AI链条上，Anthropic举办上市前投资者日，苹果举行智能家居发布会，台积电与ASML业绩验证产业链景气度，美股财报季拉开。此外，继续关注中东局势，特朗普改口称“可能”中选前对伊朗采取军事行动。

华泰证券认为，中欧双方各退一步，以时间换空间，以解决长期贸易分歧，能继续谈下去就是最大的胜利。然而，不容忽视的是双方结构性失衡与矛盾根深蒂固。短期关注10月15-16日举行的欧盟峰会（European Council）的态度和立场变化。

高盛最新报告显示：伊朗战争引发油价从3美元飙至5美元/加仑，民主党通用选票领先优势同步从5个百分点扩至9个百分点，两条曲线高度吻合。高盛认为，飓风Isaias再度冲击墨西哥湾63%海上产能，油价走向已成真正的"选票决定者"。美银警告：若参议院横扫两院将触发重大避险，恐致股市暴跌超10%、美元走弱。

掉期市场显示，未来六个月韩国央行累计加息50个基点的概率约为70%，Gama Asset Management等机构预计，韩国政府削减债券发行带来的短暂反弹难以持续，3年期和10年期国债收益率将重返四年高位。

纳指终结五连涨。Meta跌超2%，网络安全股CrowdStrike跌近5%。10年期法债收益率反弹超10个基点；10年期美债收益率盘中突破5.36%、和30年期收益率均创2002年来新高。10年期美债标售需求强劲，收益率一度转降。比特币盘中跌破8.3万美元、较日高跌超3%。布油盘中涨2%后一度转跌近1%。黄金盘中跌超2%。

10月15-16日欧洲理事会会议或讨论对华贸易立场。由于汽车行业是本轮谈判中弹性最大、利害最集中的领域，中信证券研究认为此次谈判对汽车行业的影响最为重大，是当下汽车板块最有分歧的长期定价因素。

纳指跌超1%、创逾七周最大跌幅，道指惊险反弹。芯片股英特尔收跌超5%、博通跌超4%、英伟达跌近3%，甲骨文跌超5%，CoreWeave跌近8%，光通信股Coherent跌近10%、应用光电跌近14%。美债收益率先涨后跌，10年期收益率下行5个基点。比特币盘中跌破8.1万美元至近三周新低、较日高跌近4%。

AI基础设施建设与政府财政赤字正同时争夺全球有限资本。美国五大AI数据中心运营商今年已发债约2200亿美元，而美国财政赤字突破1.99万亿美元。两股天量融资需求叠加，推动全球资本成本系统性上升。低评级借款人融资成本已逼近两位数，信用市场开始分层配给，欧洲银行股急跌，法国资产也正被重新定价。这场"资本大紧缩"或将率先冲击资本市场，随后重创实体经济。