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纳指综合涨1.05%报27477.31点，收创历史新高。SpaceX涨超7%，特斯拉、英伟达、博通涨逾2%。中概股指数涨1.61%，万国数据涨超6%，阿里巴巴涨逾4%。10年期美债收益率一度上行7个基点、盘中刷新2002年以来高点。欧元日内一度跌0.8%、创2025年5月以来新低。原油跌超2%。

巴西大选首轮，右翼参议员小博纳索罗以47.8%对44.2%领先现任总统卢拉，远超民调预期。投资者押注巴西新政府更有可能推进财政调整。摩根大通上调巴西股票评级，预计该国股市有高达20%上涨空间。周一巴西雷亚尔一度涨5%、国内股指收涨近8%，全球最大巴西股市ETF涨12.5%。若小博纳索罗最终胜选，将延续哥伦比亚、智利、秘鲁等国近期相继向右转的政治趋势，成为美洲保守派浪潮最重量级的一块拼图。

芯片指数四连涨，大幅上调财年营收指引的Marvell收涨近6%，希捷跌逾9%、SK海力士跌超6%；与谷歌达成超级供电协议的Constellation Energy涨12%。10年期法债收益率降逾10基点，10年期美债收益率一度较周内高位回落10个基点。离岸人民币盘中涨破6.70、创两周新高。布油盘中跌超3%后转涨。黄金盘中反弹超1%。

纳指终结五连涨。Meta跌超2%，网络安全股CrowdStrike跌近5%。10年期法债收益率反弹超10个基点；10年期美债收益率盘中突破5.36%、和30年期收益率均创2002年来新高。10年期美债标售需求强劲，收益率一度转降。比特币盘中跌破8.3万美元、较日高跌超3%。布油盘中涨2%后一度转跌近1%。黄金盘中跌超2%。

10月15-16日欧洲理事会会议或讨论对华贸易立场。由于汽车行业是本轮谈判中弹性最大、利害最集中的领域，中信证券研究认为此次谈判对汽车行业的影响最为重大，是当下汽车板块最有分歧的长期定价因素。

纳指跌超1%、创逾七周最大跌幅，道指惊险反弹。芯片股英特尔收跌超5%、博通跌超4%、英伟达跌近3%，甲骨文跌超5%，CoreWeave跌近8%，光通信股Coherent跌近10%、应用光电跌近14%。美债收益率先涨后跌，10年期收益率下行5个基点。比特币盘中跌破8.1万美元至近三周新低、较日高跌近4%。

AI基础设施建设与政府财政赤字正同时争夺全球有限资本。美国五大AI数据中心运营商今年已发债约2200亿美元，而美国财政赤字突破1.99万亿美元。两股天量融资需求叠加，推动全球资本成本系统性上升。低评级借款人融资成本已逼近两位数，信用市场开始分层配给，欧洲银行股急跌，法国资产也正被重新定价。这场"资本大紧缩"或将率先冲击资本市场，随后重创实体经济。

玉渊潭天认为，这释放三大核心信号：汇率由市场决定，非人为操控，汇改以来人民币累计升值23%，"操纵汇率"纯属无稽之谈；IMF评估结果被曲解误用，若按实际有效汇率指数法，人民币实为小幅高估0.5%；经常账户顺差是结构性问题，逆差国低储蓄、高消费才是根源。

亚洲股市整体上涨0.3%，纳斯达克100指数期货涨0.5%。现货黄金日内涨逾1.6%，报约4200美元/盎司，贵金属走强主要受长端美债收益率从逾二十年高位回落提振。新加坡铁矿石期货周五盘中一度跌0.9%，触及2024年9月以来最低水平，报90.90美元/吨。